清末民初北京。李鸿章五十大寿之日，文武百官均来庆贺。姗姗来迟的两江总督聂大人用大木箱抬来一年方十岁的小托方。小托方与众人对对子应答自如，李鸿章大喜过望，收其为关门弟子，并送英国留学。十年后托方留学归来。李鸿章让托方娶镶黄旗户部待郎德沁家的大小姐为妻。托方被迫勉强完婚。从此，除跟随李鸿章办洋务外，终日沉湎于风花雪月之中。聚凤楼凤凰女不卖身、不卖艺，只比武招亲，托方前往探询。凤凰女用黑纱掩面，避而不见。次日，趾高气昂的德公子持剑跳上擂台，欲制服凤凰女，却被凤
清末民初北京。李鸿章五十大寿之日，文武百官均来庆贺。姗姗来迟的两江总督聂大人用大木箱抬来一年方十岁的小托方。小托方与众人对对子应答自如，李鸿章大喜过望，收其为关门弟子，并送英国留学。十年后托方留学归来。李鸿章让托方娶镶黄旗户部待郎德沁家的大小姐为妻。托方被迫勉强完婚。从此，除跟随李鸿章办洋务外，终日沉湎于风花雪月之中。聚凤楼凤凰女不卖身、不卖艺，只比武招亲，托方前往探询。凤凰女用黑纱掩面，避而不见。次日，趾高气昂的德公子持剑跳上擂台，欲制服凤凰女，却被凤
托方被凤凰女打烂盔甲、打落西洋剑。事后，好友志锐劝托方不要再去比武，托方未答应。入夜，托方访凤凰女，愿为她赎身。凤凰女未允，坚持比武招亲。李鸿章为向洋人购船一事召托方商议，托方无心应对，志锐为其担心。托方又连续两次上台比武，越穿越少，均被凤凰女打败。后一次，凤凰女劝托方不要再来比武，且揭开黑纱露出脸面。托一为凤凰女的美貌倾倒。托方邀来几位洋人朋友，带着西洋乐器，致电凤凰女的窗下，用洋文演唱舒伯特的《小夜曲》，想以
李鸿章对托方之举甚为光火。托方口头上答应不再弄洋玩艺儿，暗地里仍去凤凰女窗前唱京剧。凤凰女的窗户照样紧闭。李鸿章等与洋人就购船一事谈羊，洋人漫天要价。托方想着凤凰女。答非所问，遭洋人讥讽。李鸿章为此十分恼怒，不许托方再参与谈判，亦不要认他为学生。托方欲诉无门，夜里又到凤凰女窗下徘徊。德公子劝托方放弃，并说明日将请江湖上的骆老三来降服凤凰女。托方急忙到凤凰女房中报讯。凤凰女爷爷将凤凰女支开，与托方耳语数句，面授机宜